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近期， 国家金融监督管理总局披露最新保险公司资金运用情况。截至2026年二季度末，保险行业资金运用余额首次突破40万亿元大关，达40.82万亿元，同比增长12.7%，连续三年实现双位数增长。
其中，险资配置“股票+基金”资产合计6.39万亿元，较年初提升0.69万亿元，占比为16.2%，资产规模及占比再创历史新高。
中泰证券表示，今年二季度末权益资产配置比例环比提升，主要得益于A股市场整体回暖、估值修复带动权益资产市值抬升。同时，险资股票配置余额已实现连续8个季度环比提升，权益配置占比呈长期提升态势。中泰证券测算，在中性市场假设下，2026年全年险资股票、基金增量配置资金规模预计达6248亿元，将持续为资本市场注入长期稳定增量资金。
宏观层面，低利率市场环境下，长线资金或持续关注红利资产。Wind数据显示，截至8月14日，中证红利ETF招商（515080）标的指数最新股息率4.42%，同期十年期国债到期收益率为1.6964%，股权溢价远高于历史常态区间，高股息资产的相对配置价值进一步凸显。
展望后市，银河证券表示，外部约束条件出现边际缓和，为市场震荡修复提供基础支撑，但资金博弈与分歧状态下，行情运行过程中仍将伴随节奏波动与反复，板块轮动与结构性分化或将延续。
配置方向上，除了成长主线轮动扩散方向，该机构建议还可关注“六张网”新老基建协同发力，政策落地预期升温，比如电力、算力、通信设备、水利、建筑材料、钢铁板块，此外也可关注中长期高确定性防御底仓（金融、公用事业、煤炭），以及顺周期资源品估值修复。
方正证券认为或可关注三方面配置机会，①是进入中报业绩披露窗口期，科技股内部向能涨价、能扩量的细分方向倾斜；②关注HALO资产的布局机会，美国经济数据相继公布之后，美联储加息预期进一步弱化，除了核心资源相关的有色金属+化工之外，还可以关注新旧能源，包括储能、电网设备、煤炭等；③景气度较好，拥挤度不高并且负面压制缓解的医药核心龙头。
资料显示，中证红利ETF招商（515080）跟踪中证红利指数，主要选取沪深两市中现金股息率较高、分红连续性在三年及以上、具有一定规模及流动性的100只股票，采用股息率加权方式，更能表征A股高股息资产综合表现。
风险提示：基金有风险，投资须谨慎。公开募集证券投资基金(以下简称“基金”)是一种长期投资工具，其主要功能是分散投资，降低投资单一证券所带来的个别风险。基金不同于银行储蓄等能够提供固定收益预期的金融工具，当您购买基金产品时，既可能按持有份额分享基金投资所产生的收益，也可能承担基金投资所带来的损失。
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